Crowdfunding via je eigen holding wint aan populariteit als ondernemers kapitaal willen ophalen zonder direct hun werk-bv te belasten of zonder externe invloed op de operationele entiteit. Het idee is simpel: de holding staat boven je werkmaatschappij en kan zelf geld ophalen bij investeerders, waarna die middelen doorsluizen naar de werkmaatschappij. Voor veel ondernemers voelt dit als een ordelijke, fiscaal en bestuurlijk overzichtelijke route.
In dit artikel leggen we uit wat crowdfunding via de holding concreet betekent, welke structuren mogelijk zijn, welke fiscale en juridische aandachtspunten je tegenkomt en hoe je het proces praktisch inricht. We geven concrete stappen en checkpunten zodat je een afgewogen keuze kunt maken en professioneel richting investeerders kunt communiceren.
Wat betekent crowdfunding via je holding?
Met crowdfunding via de holding haal je kapitaal op op naam van de holding in plaats van direct in de werkmaatschappij. Dat kan via uitgifte van aandelen, via het aangaan van leningen of via converteerbare instrumenten. De holding gebruikt die middelen vervolgens om de werkmaatschappij te financieren: door een kapitaalstorting, een achtergestelde lening of door deelnemingen te versterken.
Voordelen en nadelen
Voordelen
Belangrijke voordelen zijn betere scheiding tussen operaties en kapitaal, flexibiliteit in winstuitkeringen en een centrale positie voor beleggers die meerdere werkmaatschappijen willen financieren. Ook kun je via de holding makkelijker voorwaarden voor investeerders uniformeren (zoals preferente rechten, stemrechten of exitclausules).
Nadelen en risico’s
Nadelen zijn extra complexiteit, mogelijk hogere administratieve lasten en fiscale aandachtspunten. Investeerders kunnen terughoudend zijn als de holding structuur onduidelijk is of als er onvoldoende zekerheden en transparantie zijn. Daarnaast kunnen er regels van toezicht en prospectusplicht spelen bij publieke aanbiedingen.
Structuuropties: aandelenuitgifte versus lening
Aandelen uitgeven in de holding
Door aandelen in de holding uit te geven, krijgen investeerders mede-eigendom van de holding en daarmee indirect ook van de deelnemingen. Voordelen: investeerders delen in waardestijging en mochten er meerdere actieve dochterbedrijven zijn, profiteren ze van spreiding. Nadeel: aandelen-uitgifte kan leiden tot complexere aandeelhoudersverhoudingen en mogelijk tot fiscale gevolgen voor bestaande aandeelhouders (zoals gevolgen voor aanmerkelijk belang).
Leningen via de holding
Een andere optie is dat investeerders een lening aan de holding verstrekken. Dit kan in de vorm van een gewone lening, een achtergestelde lening of een converteerbare lening. Leningen zijn vaak eenvoudiger in governance (minder aandeelhoudersrechten), maar hebben een vaste terugbetalingsverplichting en bieden doorgaans minder upside voor investeerders.
Belasting- en wetgevingsaspecten
Fiscale gevolgen hangen af van de gekozen instrumenten. Dividenduitkeringen vanuit de holding kunnen bij aandeelhouders in box 2 vallen en leiden tot belastingheffing; rente op leningen kan aftrekbaar zijn onder voorwaarden. Let ook op verrekenbaarheid bij intragroepleningen en op transfer pricing regels als buitenlandse entiteiten betrokken zijn.
Op juridisch vlak speelt Wft- en prospectusrecht een rol als je publiekelijk aanbiedt. Er gelden drempels en plichten bij grotere aanbiedingen en sommige platformen zijn gereguleerd op basis van EU-richtlijnen. Controleer vooraf of je aanbod onder specifieke meld- of prospectusplichten valt en welke informatie je verplicht moet verstrekken aan beleggers.
Praktische stappen om crowdfunding via je holding te regelen
- Breng de doelstructuur in kaart: bepaal of je aandelen, leningen of converteerbare instrumenten gebruikt.
- Maak een financieel plan: hoeveel kapitaal heb je nodig, hoe wordt het besteed en wat zijn terugbetalings- of exitscenario’s?
- Stel juridische documenten op: aandeelhoudersovereenkomst, leningsovereenkomsten, security agreements en een informatiememo voor investeerders.
- Controleer regelgeving: prospectusverplichtingen, anti-witwasregels en platformvoorwaarden.
- Privacy en compliance: zorg dat KYC/AML en gegevensverwerking voor investeerders op orde zijn.
- Communiceer helder: transparante pitch, risico’s, rechten van investeerders en verwachte rendementen.
Governance en investor relations
Duidelijke afspraken over rapportage, stemrechten en exitmechanismen zijn cruciaal om later conflicten te voorkomen. Denk aan kwartaalrapportages via de holding, stemverhoudingen bij belangrijke besluiten en een vastgesteld exitpad (bijvoorbeeld verkoop, IPO of terugkoopregeling). Professionele governance verhoogt het vertrouwen van investeerders en maakt toekomstige rounds eenvoudiger.
Veelgemaakte fouten en hoe ze te vermijden
Veel ondernemers onderschatten juridische en fiscale implicaties of kiezen te weinig uniforme voorwaarden voor investeerders. Andere fouten: onvoldoende due diligence op investeerders, geen heldere waarderingsmethode en het ontbreken van een duidelijk gebruiksplan voor opgehaald kapitaal. Vermijd dit door vanaf het begin structuur, documenten en communicatie professioneel in te richten.
Checklist voordat je live gaat met crowdfunding via je holding
- Structuur gekozen: aandelen of lening?
- Financieel plan en inzet van middelen klaar?
- Belasting- en juridische checks uitgevoerd (prospectus, Wft, KYC/AML)?
- Aandeelhouders- of leningsovereenkomsten opgesteld en gecontroleerd?
- Communicatie- en rapportageplan richting investeerders opgezet?
- Exit- en terugbetalingsscenario’s duidelijk vastgelegd?
Praktische tip: maak vóór publicatie een korte factsheet voor potentiële investeerders met 1) het doelbedrag en gebruik van middelen, 2) belangrijkste risico’s, 3) rechten van investeerders (aandelen/lening), en 4) verwachte rapportagefrequentie. Deze factsheet is vaak hét document dat vertrouwen wekt en veel vragen vooraf voorkomt.