Steeds meer ondernemers en DGA’s overwegen investeren via de eigen besloten vennootschap (bv). Het klinkt aantrekkelijk: je houdt winst binnen de bv, je creëert ruimte voor herinvestering en je profiteert van de juridische afbakening tussen privé en bedrijfsvermogen. Maar er zitten haken en ogen aan die zowel fiscale als bestuurlijke gevolgen hebben.
In dit artikel zetten we de belangrijkste aandachtspunten op een rij, zodat je weloverwogen kunt beslissen of investeren via je bv voor jouw situatie verstandig is. Vermogenszaken.nl deelt deze kennis als onafhankelijke expert; wij leveren geen diensten, maar we helpen je met de juiste vragen en praktische checks voordat je stappen zet.
Waarom overwegen ondernemers investeren via de bv?
Investeren via de bv heeft meerdere voordelen: het vermogen blijft binnen de onderneming en kan daar ingezet worden voor groei of als buffer; het creëert scheiding tussen privé en zakelijk risico; en het biedt mogelijkheden voor fiscale planning en risicobeperking. Voor veel ondernemers is een holdingstructuur aantrekkelijk: een werk-BV houdt operationele activiteiten, de holding-BV bekleedt participaties en liquide middelen. Die structuur kan winstuitkeringen en aansprakelijkheid overzichtelijker maken.
Belangrijke fiscale aandachtspunten
Belastingen op winst en uitkering
Winst binnen de bv wordt eerst onderworpen aan vennootschapsbelasting. Wanneer je winst uitkeert als dividend volgt daarnaast vaak nog belasting bij de aandeelhouder. Dat betekent dat er sprake kan zijn van dubbele belasting: één keer binnen de bv en opnieuw bij uitkering. Daarom is de timing van uitkeringen en de keuze tussen salaris en dividend belangrijk voor de totale fiscale uitkomst.
Aanmerkelijk belang en box 2
Als je een aanmerkelijk belang hebt (meestal een groot aandelenbelang in de bv) worden dividend en verkoopwinsten in de persoonlijke sfeer vaak anders belast. Houd rekening met de gevolgen voor box 2 bij je persoonlijke belastingaangifte en plan uitkeringen en verkopen met die heffing in het achterhoofd.
Deelnemingsvrijstelling en fiscale spelregels
Bij deelnemingen in andere vennootschappen kan de deelnemingsvrijstelling van toepassing zijn, waardoor dividenden en verkoopwinsten onder voorwaarden onbelast blijven binnen de bv. Dit maakt investeren in dochtermaatschappijen of buitenlandse holdings soms aantrekkelijk, maar kent strikte voorwaarden en anti-misbruikbepalingen.
Juridische en praktische aandachtspunten
Boekhouding, rapportage en governance
Elke investering via de bv moet goed gedocumenteerd zijn: besluitvorming in de aandeelhouders- of bestuursvergadering, vastlegging van kredietvoorwaarden bij leningen en correcte waardering van deelnemingen. Zorg dat je administratieve processen en jaarrekening aansluiten bij de aard van je beleggingen en dat je voldoende onderbouwt waarom bepaalde waarderingen en verliezen zijn genomen.
Leningen aan en vanuit de bv
Leningen tussen jou als DGA en je bv vragen extra aandacht. Renteconsequenties, terugbetalingsvoorwaarden en zakelijke motieven moeten aantoonbaar zijn om discussie met belastingdienst te voorkomen. Ook gelden er beperkingen en bijzondere regels bij onzakelijke leningen en kwalificatie als verkapte winstuitdeling.
Specifieke investeringsvormen: waar let je extra op?
Vastgoed via de bv
Vastgoed in de bv kan leiden tot andere fiscale en administratieve verplichtingen, zoals afschrijvingen, verhuurdocumentatie en mogelijk heffing bij overdracht. Ook financieringsstructuur en aansprakelijkheid voor huur- en onderhoudsverplichtingen zijn van belang.
Participaties en startup-investeringen
Investeer je in startups of private equity, houd dan rekening met risico op waardeverlies, noodzaak van due diligence, aandeelhoudersovereenkomsten en beschermingsmechanismen. Zorg voor heldere afspraken over governance en exitmogelijkheden.
Beursgenoteerde aandelen en liquide beleggingen
Voor beursbeleggingen binnen de bv is liquiditeitsbeheer en marktrisico van belang. Bepaal beleggingsbeleid, risicokaders en rapportagemomenten en stem deze af op de resterende bedrijfsactiviteiten.
Risicomanagement en exit
Denk na over stressscenario’s: wat gebeurt er als de markt tegenzit, of je een grote tegenvaller krijgt? Stel limieten in voor maximumallocatie binnen de bv, diversifieer waar mogelijk en leg exitcriteria vast. Een duidelijk plan voorkomt paniekverkopen en beschermt bedrijfscontinuïteit.
Stappenplan en praktische checklist
- Formuleer een schriftelijk beleggingsbeleid voor je bv: doel, horizon, risicoklasse en maximuminvestering.
- Documenteer elke investeringsbeslissing in bestuurs- of aandeelhoudersnotulen.
- Controleer fiscale gevolgen vóór investering: vennootschapsbelasting, dividendbeleid en persoonlijke heffing.
- Beoordeel alternatieven: direct privé beleggen versus via de bv en de impact op cashflow en fiscale positie.
- Zorg voor professionele accountants- en fiscale toetsing bij complexe structuren; noteer dat Vermogenszaken.nl geen diensten levert maar wel verwijst naar onafhankelijke adviseurs.
- Houd separate rekening-courantposities en wees transparant over leningen tussen privé en bv.
Praktische tip: maak vóór je eerste investering via de bv een korte decision sheet met doel, maximale inleg, exitvoorwaarden en wie besluit neemt — neem pas uitvoering als minstens twee onafhankelijke checks (fiscale en administratieve) zijn doorlopen.